1、机构投资者

 

美国机构投资者，包括企业和公共养老金计划、大学捐赠基金和慈善基金，占了对冲基金总的资产规模的65%。

 

 

2、投资目标

机构投资者常和对冲基金合伙，来满足他们特殊的需求。根据数据供应商Preqin的数据，这些需求通常包括：

 

• 收益不受股票市场（如S&P500）影响；
• 在所有市场追求绝对收益；
• 降低投资组合的波动率，实现多元化投资。

 

3、利润目标

 

Preqin的调查发现，尽管大众认为对冲基金以追逐高利润为首要目标，但Preqin的调查发现，只有小部分（7%）的对冲基金以此为目标。如上所示，投资者追求的绝对收益并不高。2/3（66.7%）的投资者表示，他们的对冲基金组合年度收益要求在4%到6%之间。

4、业绩评估

 

行业外的人经常将对冲基金的业绩和覆盖面更广、关系更小的指标（如S&P500）的表现对比。然而，因为对冲基金策略风格多样，投资者目标各有不同，很多投资者将这些指标视为独立的、更准确的比较基准，从而判断对冲基金能否达到他们自己的目标。

 

• 36%的投资者以多个不同的基准来衡量不同策略的对冲基金；
• 29%的投资者使用单一指标来衡量整个对冲基金组合的表现；
• 24%的投资者则相信S&P 500和其他指数不再与对冲基金的业绩相关。

5、业绩对比

 

对冲基金的业绩与其他投资工具对比，有显著不同。如果基金遵守多数投资者的目标，对冲基金能降低总的组合风险。事实上，80%的投资者相信，如果不投资对冲基金，他们的组合风险将会上升。

6、评价

 

根据Preqin的数据，总体来说，投资者对对冲基金的表现感到满意。84%的受访投资者表示，在过去的12个月里，他们的对冲基金表现达到了甚至超过他们预设目标。

 

 

7、未来

 

Preqin发现19%的受访者计划增加未来12个月、3年期、5年期的对冲基金配置组合。只有4%计划减少对冲基金相应比例。这意味着，2014年又会是对冲基金的资金净流入的一年。

 

 

本文由TOP对冲基金俱乐部译自美国管理基金协会，所有权归美国管理基金协会。

 

返回>>