大辰投资借道招商基金QDII通道

实现跨境套利 “阳光化”

 

由于我国实行外汇管制，资金“出海”问题一直是制约跨境套利交易的“瓶颈”。如今，可以由基金公司向证监会申请QDII专户产品，然后聘请有跨境套利需求的私募担任投资顾问，来实现跨境套利的“阳光化”。

 

日前，由上海大辰科技投资有限公司与招商基金合作发行的一款全球套利基金专户“一对多”产品在业界引起了高度关注。这款产品真正将跨境套利业务实现了“阳光化”，使投顾能够利用基金公司的QDII资格突破资金汇兑障碍。

 

作为业界跨境套利的首款阳光化产品，该业务的主要模式是，由基金公司向证监会申请QDII专户产品，然后聘请有跨境套利需求的私募担任投资顾问。

 

“在现有监管体制下做‘阳光化’跨境交易产品创新，对私募和基金公司双方来说都充满挑战。资金进出、境内外两个账户的资金调配、境内外市场假期不同的处理，我们双方还需要磨合。”抢饮跨境套利“阳光化”“头啖汤”的投顾——上海大辰科技投资公司投资部副总经理张一超在接受业内媒体采访时表示，由于国内着眼全球化交易的投资者还不多，目前市场竞争相对较小，做跨境套利的专业投资者更容易做出好的业绩。

 

作为该款产品的投资顾问，大辰投资认为借道招商基金跨境投资平台的优势在于：一是通过QDII专户通道，完全实现内外资金合法平衡；二是结构简单无嵌套，效率更高；三是估值清算在一个平台里面进行，估值更加准确，业绩展示也是更加客观；四是平台通过各种途径设计不同结构，实现税负成本最小化。

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